Netto arbeidskapital er det samlede beløpet for alle omløpsmidler og kortsiktig gjeld. Den brukes til å måle en kortsiktig likviditet i en virksomhet, og kan også brukes til å få et generelt inntrykk av selskapets ledelsens evne til å bruke eiendeler på en effektiv måte. For å beregne netto arbeidskapital, bruk følgende formel:
+ Kontanter og kontantekvivalenter
+ Omsettelige investeringer
+ Kundefordringer
+ Inventar
- Leverandørgjeld
= Netto arbeidskapital
Hvis netto arbeidskapitaltall er vesentlig positivt, indikerer det at de kortsiktige midlene som er tilgjengelige fra omløpsmidler er mer enn tilstrekkelige til å betale for kortsiktig gjeld etter hvert som de forfaller til betaling. Hvis tallet er vesentlig negativt, kan det hende at virksomheten ikke har tilstrekkelige midler til å betale for sine nåværende forpliktelser, og kan være i fare for konkurs. Netto arbeidskapitaltall er mer informativt når det følges på en trendlinje, siden dette kan vise til en gradvis forbedring eller nedgang i netto arbeidskapital over tid.
Netto arbeidskapital kan også brukes til å estimere et selskaps evne til å vokse raskt. Hvis det har betydelige kontantreserver, kan det ha nok kontanter til å raskt øke virksomheten. Omvendt gjør en stram arbeidskapitalsituasjon det ganske usannsynlig at en virksomhet har økonomiske midler til å akselerere vekstraten. En mer spesifikk indikator på muligheten til å vokse er når betalingsbetingelser for kundemottak er kortere enn vilkårene for gjeldskontoer, noe som betyr at et selskap kan samle inn penger fra kundene sine før det må betale sine leverandører.
Netto arbeidskapitaltall kan være ekstremt misvisende av følgende årsaker:
Kredittgrense . En virksomhet kan ha en stor kredittlinje tilgjengelig som lett kan betale for eventuelle kortsiktige finansieringsmangler som er indikert av netto driftskapitalmåling, så det er ingen reell risiko for konkurs. I stedet brukes kredittgrensen når en forpliktelse må betales. Et mer nyansert syn er å plotte netto arbeidskapital mot den gjenværende tilgjengelige saldoen på kredittlinjen. hvis linjen nesten er forbrukt, er det et større potensial for et likviditetsproblem.
Avvik . Hvis det bare måles fra en dato, kan målingen omfatte en avvik som ikke indikerer den generelle trenden med netto arbeidskapital. For eksempel kan det hende at en stor engangskonto ennå ikke blir betalt, og det ser ut til å skape et mindre netto arbeidskapitaltall.
Likviditet . Omløpsmidler er ikke nødvendigvis veldig likvide, og kan derfor ikke være tilgjengelig for bruk ved nedbetaling av kortsiktig gjeld. Spesielt kan beholdning bare være konvertibel til kontanter til en bratt rabatt, hvis i det hele tatt. Videre er det ikke sikkert at kundefordringer kan innkasseres på kort sikt, spesielt hvis kredittvilkårene er for lange. Dette er et spesielt problem når store kunder har betydelig forhandlingsstyrke over virksomheten, og dermed bevisst kan forsinke betalingen.
Mengden netto arbeidskapital kan endres gunstig ved å delta i en av følgende aktiviteter:
Krever kunder å betale innen kortere tid. Dette kan være vanskelig når kundene er store og kraftige.
Å være mer aktiv i å samle utestående kundefordringer, selv om det er en risiko for irriterende kunder.
Å delta i just-in-time varekjøp for å redusere lagerinvesteringen, selv om dette kan øke leveringskostnadene.
Returnering av ubrukt lager til leverandører i bytte mot et lageravgift.
Forlengelse av antall dager før betalte leverandører betales, selv om dette sannsynligvis vil irritere leverandører.
Sporing av nivået på netto arbeidskapital er et sentralt anliggende for statskassens ansatte, som er ansvarlig for å forutsi kontantnivå og eventuelle gjeldskrav som er nødvendige for å oppveie forventede kontantunderskudd.
Lignende vilkår
Netto arbeidskapital er også kjent som arbeidskapital.
