Kontantstrømmen i forhold til gjeld avslører en virksomhets evne til å støtte gjeldsforpliktelsene fra de operative kontantstrømmene. Dette er en type gjeldsdekning. En høyere prosentandel indikerer at det er større sannsynlighet for at en bedrift vil kunne støtte sin eksisterende gjeldsbelastning. Beregningen er å dele operasjonelle kontantstrømmer med det totale gjeldsbeløpet. I denne beregningen inkluderer gjeld kortsiktig gjeld, den nåværende delen av langsiktig gjeld og langsiktig gjeld. Formelen er:
Operative kontantstrømmer ÷ Total gjeld = Kontantstrøm til gjeldsgrad
For eksempel har en bedrift en sum på totalt $ 2.000.000 i gjeld. Drifts kontantstrømmen det siste året var $ 400.000. Derfor beregnes kontantstrømmen i forhold til gjeld som:
$ 400.000 driftskontantstrømmer ÷ $ 2.000.000 total gjeld = 20%
Resultatet på 20% indikerer at det vil ta organisasjonen fem år å betale gjelden, forutsatt at kontantstrømmer fortsetter på dagens nivå i den perioden. Når du vurderer utfallet av denne forholdsberegningen, må du huske at den kan variere mye etter bransje.
Et problem med dette forholdet er at det ikke vurderer hvor snart gjelden forfaller. Hvis forfallsdatoen er i umiddelbar fremtid, er det fullt mulig at et firma ikke vil være i stand til å betale ned gjelden, til tross for en solid kontantstrøm til gjeldsgrad.
En variasjon på dette forholdet er å bruke fri kontantstrøm i stedet for kontantstrøm fra driften i forholdet. Fri kontantstrøm trekker kontantutgifter for løpende kapitalutgifter, noe som kan redusere mengden kontanter tilgjengelig for å betale gjeld.
