Driftssyklusen er den gjennomsnittlige tidsperioden for en bedrift for å foreta et første utlegg av kontanter for å produsere varer, selge varene og motta kontanter fra kunder i bytte for varene. Dette er nyttig for å estimere hvor mye arbeidskapital et selskap trenger for å opprettholde eller utvide virksomheten.
Et selskap med en ekstremt kort driftssyklus krever mindre kontanter for å opprettholde driften, og kan fortsatt vokse mens det selges med relativt små marginer. Motsatt kan en virksomhet ha fettmarginer og likevel kreve ytterligere finansiering for å vokse i et beskjedent tempo hvis driftssyklusen er uvanlig lang. Hvis et selskap er en forhandler, inkluderer ikke driftssyklusen tid for produksjon - det er ganske enkelt datoen fra det første kontantutlegget til datoen for kontantmottak fra kunden.
Følgende er alle faktorer som påvirker varigheten av driftssyklusen:
Betalingsbetingelsene utvidet til selskapet av sine leverandører. Lengre betalingsbetingelser forkorter driftssyklusen, siden selskapet kan utsette utbetalingen av kontanter.
Retningslinjene for ordreoppfyllelse, siden en høyere antatt innledende oppfyllingsgrad øker beholdningen på lager, noe som øker driftssyklusen.
Kredittpolitikken og relaterte betalingsbetingelser, siden løsere kreditt tilsvarer et lengre intervall før kundene betaler, noe som utvider driftssyklusen.
Dermed kan flere ledelsesbeslutninger (eller forhandlede spørsmål med forretningspartnere) påvirke en virksomhet. Ideelt sett bør syklusen holdes så kort som mulig, slik at virksomhetens kontantbehov reduseres.
Å undersøke driftssyklusen til en potensiell ervervet kan være spesielt nyttig, siden du kan avdekke måter som overtakeren kan endre driftssyklusen for å redusere kontantbehovet, noe som kan kompensere for noen eller hele kontantutgiftene som trengs for å kjøpe det overtakende selskapet.
Lignende vilkår
Driftssyklusen er også kjent som cash-to-cash-syklusen, thenetto driftssyklus, og kontantkonverteringssyklusen.
