Effektiv avkastning er avkastningen som genereres av en investering når alle faktorer som påvirker inntektene blir vurdert. Denne tilnærmingen genererer det mest omfattende synet på avkastningen på en investering. Disse faktorene inkluderer:
- Prisen instrumentet ble kjøpt til
- Den oppgitte rentesatsen som utstederen av instrumentet skal betale
- Enhver sammensatt bruk i beregningen av betalte renter
Den effektive avkastningen påvirkes av hver av disse faktorene på følgende måter:
- Pris betalt . Investoren kan kjøpe et investeringsinstrument til mindre enn den oppgitte prisen, i så fall øker effektiv avkastning. Motsatt kan investoren være villig til å kjøpe et investeringsinstrument til mer enn den oppgitte prisen, i hvilket tilfelle den effektive avkastningen synker. For eksempel har en 6% obligasjon kjøpt for $ 980 en høyere effektiv avkastning enn en 6% obligasjon kjøpt for $ 1020, selv om begge obligasjonene har en pålydende verdi på $ 1000.
- Oppgitt rente . Den oppgitte renten på en investering påvirker ikke den effektive avkastningen direkte; i stedet påvirker den den effektive rente bare når den betalte prisen eller effekten av sammensatt blir vurdert.
- Sammensatt . Vilkårene for et investeringsinstrument kan angi at det ikke er noen rentesammensetning, i hvilket tilfelle den oppgitte renten er den faktiske betalte rentesatsen. Imidlertid, hvis sammenslåing er tillatt, for eksempel på månedlig eller kvartalsbasis, øker den effektive renten. For eksempel, hvis den 6% oppgitte renten på en investering på $ 1.000 hver måned, er den effektive avkastningen for den første måneden til en årlig rente på 6%, men det årlige beløpet for den andre måneden er 6,03%, siden opptjent rente den første måneden legges til hovedbalansen i investeringen for renteberegningsformål.
En mer begrenset definisjon av effektiv avkastning er å bare fokusere på effekten av sammensatte, i stedet for å også inkludere prisen som et investeringsinstrument ble kjøpt til (som kan variere fra pålydende verdi).
