Gjennomsnittlig avkastning er gjennomsnittlig årlig kontantstrøm generert i løpet av en investerings levetid. Denne satsen beregnes ved å samle alle forventede kontantstrømmer og dele på antall år som investeringen forventes å vare. For eksempel forventes en investering i eiendom å gi avkastning på $ 22.000 det første året, $ 32.000 det andre året og $ 36.000 det tredje året. Gjennomsnittet av dette beløpet er $ 30.000. Den opprinnelige investeringen var $ 300.000, så den gjennomsnittlige avkastningen er 10% (beregnet som $ 30.000 gjennomsnittlig avkastning delt på $ 300.000 investeringen).
Hovedfeilen i denne beregningen er at den ikke tar høyde for tidsverdien av pengene. Kontantstrømmer i senere perioder er mindre verdt enn kontantstrømmer i nyere perioder.
