Rekapitalisering skjer når gjelds- og egenkapitalstrukturen til en virksomhet endres betydelig. Dette betyr vanligvis å konvertere utestående gjeld til et selskaps egenkapital for å sette virksomheten på et mer solid økonomisk grunnlag. Denne prosessen er vanligvis ikke gunstig for kreditorer, som bytter sikkerhet for tilbakebetaling av gjeld mot usikkerheten ved eierandeler. En rekapitalisering kan også forekomme når det utstedes et betydelig tilbud av nye aksjer. Hensikten bak tilbudet er å bruke de resulterende kontantene til å betale ned gjeld. Dette har samme effekt som gjeld for aksjebytte nettopp notert.
En rekapitalisering kan også brukes i motsatt retning ved å ta opp gjeld for å kjøpe tilbake aksjer. Dette setter selskapet i en risikofylt økonomisk stilling, noe som gjør det mindre attraktivt for en fiendtlig erverver.
