Livssykluskostnad er prosessen med å samle alle kostnadene som eier eller produsent av en eiendel vil pådra seg i løpet av levetiden. Disse kostnadene inkluderer den opprinnelige investeringen, fremtidige tilleggsinvesteringer og årlige gjentatte kostnader minus eventuell gjenvinningsverdi.
Konseptet gjelder flere beslutningsområder. Ved kapitalbudsjettering blir de totale eierkostnadene samlet og deretter redusert til nåverdien for å bestemme forventet avkastning på investeringen (ROI) og netto kontantstrømmer. Denne informasjonen er en viktig del av beslutningen om å anskaffe en eiendel. I anskaffelsesområdet søker innkjøpspersonalet å undersøke de totale eierkostnadene for en eiendel for å plassere ordrer på de elementene som er billigst, samlet, å installere, drifte, vedlikeholde og avhende. I ingeniør- og produksjonsområdene brukes livssykluskostnad til å utvikle og produsere varer som vil ha de laveste kostnadene for kunden å installere, betjene, vedlikeholde og avhende. I kundeservice og feltserviceområder er livssykluskostnadene fokusert på å minimere garantien, utskifting,og felttjenestearbeid som må utføres på produkter over levetiden.
Livssykluskostnader brukes tyngre av bedrifter som legger vekt på langdistanseplanlegging, slik at flerårsoverskuddet maksimeres. En organisasjon som ikke tar hensyn til livssykluskostnadene, er mer sannsynlig å utvikle varer og anskaffe eiendeler til de laveste øyeblikkelige kostnadene, og ikke ta hensyn til de økte servicekostnadene for disse artiklene senere i levetiden.
