Finansiere

Hvordan beregne bokført verdi av egenkapital

Bokført verdi er beløpet som investorer teoretisk ville mottatt hvis alle selskapets forpliktelser ble trukket fra alle selskapets eiendeler; dette etterlater et restbeløp tilgjengelig for distribusjon til investorer. Konseptet brukes til å fastsette det minste beløpet en bedrift skal være verdt, som kan betraktes som den laveste prisen som summen av aksjen skal handles med. Bokført verdi av egenkapitalbegrepet er ikke helt gyldig, siden det ikke tar høyde for udokumenterte eiendeler og forpliktelser, og forutsetter også at markedsverdiene for eiendeler og forpliktelser samsvarer med balanseført verdi, noe som ikke nødvendigvis er tilfelle.

Det er flere varianter av hvordan man kan beregne bokført verdi av egenkapitalen, som er:

  • Klassisk tilnærming . Bare trekk gjeld fra eiendeler for å komme til bokført verdi.

  • Tidsjustert . Eiendeler er mindre verdt hvis de må avvikles på kort sikt, og verdt mer hvis selgeren kan maksimere salgsprisen på lang sikt. Evaluer derfor eiendeler basert på deres langsiktige likvidasjonsverdi, i stedet for deres umiddelbare "brannsalg" -priser.

  • Going concern-konsept . Hvis en virksomhet antas å være en løpende virksomhet på lang sikt, er eiendelene mer verdt, fordi de bruker dem til å generere mer virksomhet.

  • Konkurskonsept . Hvis en virksomhet er i konkursbehandling, kan den antagelig forhandle om lavere tilbakebetalingsbeløp på alle utestående forpliktelser, og kan være i stand til å si opp noen kontrakter som ellers vil resultere i generering av ytterligere forpliktelser over tid. Imidlertid eliminerer konkurs nesten alltid all egenkapital, så det er ingen gjenværende bokført verdi for investorer å bli betalt.

Bokført verdi av egenkapitalbegrepet brukes sjelden som en måling i en virksomhet. Den vanligste bruken er av investorer per aksje når de vurderer prisen som et aksjeselskap selger.