Gjeldsgrad brukes til å bestemme det relative nivået på gjeldsbelastning som en virksomhet har pådratt seg. Disse forholdstallene sammenligner den totale gjeldsforpliktelsen til enten virksomhetens eiendeler eller egenkapital. Et høyt forhold indikerer at en virksomhet kan ha pådratt seg et høyere gjeldsnivå enn det det med rimelighet kan forventes å betjene med løpende kontantstrømmer. De to viktigste gearingsgraden er:
Gjeldsgrad . Sammenligner eiendeler med gjeld, og beregnes som total gjeld dividert med forvaltningskapital. Et høyt forhold indikerer at hoveddelen av aktivakjøp finansieres med gjeld.
Gjeldsgrad . Sammenligner egenkapital med gjeld, og beregnes som total gjeld delt på total egenkapital. Et høyt forhold indikerer at bedriftseierne kanskje ikke gir tilstrekkelig egenkapital til å finansiere en virksomhet.
Gjeldsgrad er i hovedsak risikomål, siden en låntaker som ikke kan betale tilbake gjeldsforpliktelsene, har en betydelig risiko for å inngå konkursbeskyttelse. Imidlertid kan en beskjeden innflytelse være gunstig for aksjonærene, siden det betyr at en virksomhet minimerer bruken av egenkapital til å finansiere driften, noe som øker avkastningen på egenkapitalen for eksisterende aksjonærer.
En potensiell utlåner kan bruke gearingsgrad som en del av analysen av om det skal lånes ut midler til en virksomhet. Disse forholdstallene gir imidlertid ikke tilstrekkelig informasjon for en utlånsbeslutning. En utlåner må også vite om en virksomhet genererer tilstrekkelige kontantstrømmer for å betale tilbake gjeld, noe som innebærer en gjennomgang av både resultatregnskapet og kontantstrømoppstillingen. En utlåner vil også gjennomgå selskapets budsjett for å se om anslåtte kontantstrømmer kan fortsette å støtte løpende gjeldsbetalinger.
I tillegg spiller arten av bransjen der en virksomhet er lokalisert en viktig rolle i utlånsbeslutningen. For eksempel, hvis en bransje har få konkurrenter, er det høye barrierer for inngang, og det er en lang historie med over gjennomsnittet overskudd, så kan en organisasjon sannsynligvis opprettholde en høy gjeldsbelastning over lang tid. Omvendt, i en bransje hvor markedsandeler endres kontinuerlig, produktsykluser er korte og kapitalinvesteringskravene er høye, er det ganske vanskelig å ha stabile kontantstrømmer - og långivere vil være mindre tilbøyelige til å låne ut penger.
Kort sagt, giringsgrad brukes til en del av analysen når man skal bestemme om man skal låne ut penger, men det kreves mye tilleggsinformasjon før det kan tas en utlånsbeslutning.
