Venturekapital er finansiering gitt til oppstartsbedrifter som har høyt vekstpotensial. Disse investeringene har en tendens til å ha et høyt risikonivå for investorer, noe som oppveies av utsiktene til høy avkastning. Gitt den betydelige risikoen for tap knyttet til venturekapitalinvesteringer, har investorene i venturekapitalfond en tendens til å være personer med høy nettoverdi som har råd til å opprettholde betydelig tap. Motregning av muligheten for disse tapene er sjansen til å tjene en for stor avkastning på noen få av investeringene som er gjort.
Det er flere trinn i den første veksten av en virksomhet der risikovillig kapital kan investeres. Frøpenger er en liten startkapital som investeres med den hensikt å bevise et forretningskonsept. Når produktene er under utvikling og markedsandelen utvides, er mengden venturekapital investert betydelig større, vanligvis i løpet av flere finansieringsrunder. Investorer får tilbake investeringene sine enten ved å selge sine aksjer i virksomheten under et første børsnotering, eller gjennom salg av virksomheten til en større organisasjon.
En potensiell ulempe for investorer er at risikovillige kapitalinvestorer vanligvis vil ha ett eller flere styreplasser, og kan tvinge til endringer i ledelsesstrukturen til virksomheten. Venturekapital kan også bare oppnås i bytte mot en betydelig andel av egenkapitalen i virksomheten, så grunnleggerne av firmaet kan oppleve at deres eventuelle inntjening fra å selge enheten er lavere enn forventet. Motvei av disse problemene er fordelene med tidlig finansiering som kanskje ikke er tilgjengelig fra andre kilder, samt ledelse eller teknisk rådgivning fra risikovillig kapital og bruken av dets forbindelser med andre selskaper i bransjen.
Det kan være ganske vanskelig å få finansiering av risikovillig kapital, siden risikokapitalister har en tendens til å være ganske kresne når det gjelder å velge investorer. De leter etter et erfaren ledergruppe, en unik forretningsplan og utsikter til rask vekst. Videre vil de bare investere i bransjer der de allerede har betydelig kompetanse, kanskje på grunn av tidligere investeringer i de samme områdene.
