Oppkjøpsstrategi innebærer å finne en metode for oppkjøp av målselskaper som genererer verdi for overtakeren. Bruk av en oppkjøpsstrategi kan hindre et lederteam i å kjøpe virksomheter som det ikke er noen klar vei for å oppnå et lønnsomt resultat. I stedet for enkel vekst, må en erverver forstå nøyaktig hvordan anskaffelsesstrategien vil generere verdi. Dette kan ikke være en forenklet beslutning om å kombinere to virksomheter, med en generell uttalelse om at overlappende kostnader vil bli eliminert. Ledelsesteamet må ha et spesifikt verdiforslag som gjør det sannsynlig at hver anskaffelsestransaksjon vil generere verdi for aksjonærene. Noen av disse verdiforslagene (strategiene) er som følger:
Tilstøtende bransjestrategi . En erverver kan se en mulighet til å bruke en av sine konkurransedyktige styrker til å kjøpe seg inn i en nærliggende bransje. Denne tilnærmingen kan fungere hvis konkurransestyrken gir selskapet en stor fordel i nærliggende bransje.
Diversifiseringsstrategi . Et selskap kan velge å diversifisere seg fra kjernevirksomheten for å kompensere for risikoen i egen bransje. Disse risikoene oversettes vanligvis til svært variable kontantstrømmer som kan gjøre det vanskelig å holde seg i virksomhet når en periode med negative kontantstrømmer tilfeldigvis faller sammen med en periode med stram kreditt der lån er vanskelig å oppnå. For eksempel kan et forretningsmiljø svinge sterkt med endringer i den samlede økonomien, slik at et selskap kjøper seg inn i en virksomhet som har mer stabilt salg.
Fulltjenestestrategi . En erverver kan ha en relativt begrenset serie av produkter eller tjenester, og ønsker å omplassere seg for å være en fullserviceleverandør. Dette krever jakten på andre virksomheter som kan fylle hullene i overtakers fullservicestrategi.
Geografisk vekststrategi . En virksomhet kan gradvis ha opparbeidet seg en utmerket virksomhet innenfor et bestemt geografisk område, og ønsker å rulle ut konseptet til en ny region. Dette kan være et reelt problem hvis selskapets produktserie krever lokal støtte i form av regionale lager, feltservicedrift og / eller lokale salgsrepresentanter. Slike produktlinjer kan ta lang tid å rulle ut, siden virksomheten må lage denne infrastrukturen når den utvides. Den geografiske vekststrategien kan brukes til å akselerere veksten ved å finne en annen virksomhet som har de geografiske støtteegenskapene som selskapet trenger, for eksempel en regional distributør, og rulle ut produktlinjen gjennom den oppkjøpte virksomheten.
Industry roll-up strategy. Some companies attempt an industry roll-up strategy, where they buy up a number of smaller businesses with small market share to achieve a consolidated business with significant market share. While attractive in theory, this is not that easy a strategy to pursue. In order to create any value, the acquirer needs to consolidate the administration, product lines, and branding of the various acquirees, which can be quite a chore.
Lavprisstrategi . I mange bransjer er det ett selskap som raskt har bygget markedsandeler gjennom den urokkelige forfølgelsen av lavkoststrategien. Denne tilnærmingen innebærer å tilby et basisprodukt eller et mellomstore produkt som selges i store volumer, og som selskapet kan bruke beste produksjonsmetoder for å redusere produksjonskostnadene. Deretter bruker den sin lave kostnadsposisjon for å holde prisene lave, og forhindrer dermed andre konkurrenter i å utfordre sin primære posisjon i markedet. Denne typen virksomheter må først oppnå riktig salgsvolum for å oppnå den laveste kostnadsposisjonen, noe som kan kreve en rekke oppkjøp. I henhold til denne strategien leter overtakeren etter virksomheter som allerede har en betydelig markedsandel, og produkter som lett kan tilpasses den lave produksjonsstrategien.
Markedsvinduestrategi . Et selskap kan se et mulighetsvindu åpnes i markedet for et bestemt produkt eller en bestemt tjeneste. Det kan evaluere sin egen evne til å lansere et produkt innen den tiden vinduet vil være åpent, og konkludere med at det ikke er i stand til å gjøre det. I så fall er det beste alternativet å skaffe seg et annet selskap som allerede er posisjonert for å dra nytte av vinduet med riktige produkter, distribusjonskanaler, fasiliteter og så videre.
Produkttilskuddsstrategi . En erverver vil kanskje supplere produktlinjen sin med lignende produkter fra et annet selskap. Dette er spesielt nyttig når det er et hull i erververs produktlinje som den umiddelbart kan fylle ved å foreta et anskaffelse.
Salgsvekststrategi . En av de mest sannsynlige årsakene til at en virksomhet kjøper er å oppnå større vekst enn den kan produsere gjennom intern vekst, som er kjent som organisk vekst. Det er veldig vanskelig for en bedrift å vokse i mer enn et beskjedent tempo gjennom organisk vekst, fordi den må overvinne en rekke hindringer, som flaskehalser, ansette de rette menneskene, komme inn på nye markeder, åpne nye distribusjonskanaler og så videre . Omvendt kan den massivt akselerere vekstraten med et oppkjøp.
Synergistrategi . En av de mer vellykkede anskaffelsesstrategiene er å undersøke andre virksomheter for å se om det er kostnader som kan fjernes eller om inntektsfordeler kan oppnås ved å kombinere selskapene. Ideelt sett skulle resultatet være større lønnsomhet enn de to selskapene normalt ville ha oppnådd hvis de hadde fortsatt å operere som separate enheter. Denne strategien er vanligvis fokusert på lignende virksomheter i samme marked, der innløseren har betydelig kunnskap om hvordan virksomheter drives.
Vertikal integrasjonsstrategi . Et selskap vil kanskje ha full kontroll over alle aspekter av forsyningskjeden, helt frem til salg til sluttkunden. Denne kontrollen kan innebære å kjøpe nøkkelleverandørene av komponentene som selskapet trenger for sine produkter, samt distributørene av disse produktene og detaljhandelsstedene der de selges.
