Det modifiserte kontantgrunnlaget for regnskap bruker elementer i både kontantgrunnlaget og periodiseringsgrunnlaget for regnskapet. Under kontantgrunnlaget anerkjenner du en transaksjon når det enten er innkommende kontanter eller utgående kontanter; således utløser mottak av kontanter fra en kunde registrering av inntekt, mens betaling av en leverandør utløser registrering av en eiendel eller kostnad. Under opptjeningsgrunnlaget registrerer du inntekter når de opptjenes og utgifter når de påløper, uavhengig av endringer i kontanter.
Det modifiserte kontantgrunnlaget etablerer en posisjon mellom kontant- og periodiseringsmetodene. Det modifiserte grunnlaget har følgende funksjoner:
Registrerer kortsiktige poster når kontantnivået endres (kontantgrunnlaget). Dette betyr at nesten alle elementene i resultatregnskapet er bokført med kontantgrunnlag, og at kundefordringer og varebeholdning ikke blir balanseført.
Registrerer langsiktige balanseposter med periodiseringer (periodiseringsgrunnlaget). Dette betyr at anleggsmidler og langsiktig gjeld balanseføres, mens de tilknyttede avskrivningene og driftsmidlene blir resultatført.
Det modifiserte kontantgrunnlaget gir finansiell informasjon som er mer relevant enn det som finnes med kontantgrunnlag, og gjør det generelt til mindre kostnad enn det som er nødvendig for å opprettholde et sett med full periodiserte regnskapsoppføringer. Dermed kan det betraktes som en kostnadseffektiv tilnærming til bokføring.
Det modifiserte kontantgrunnlaget bruker regnskapsføring med dobbelt oppføring, slik at de resulterende transaksjonene kan brukes til å lage et komplett sett med regnskap. Det er ikke mulig å ha et modifisert kontantgrunnlag for regnskap ved å kun bruke systemet med enkeltoppføring.
Det er ingen eksakte spesifikasjoner for hva som er tillatt under det modifiserte kontantgrunnlaget, siden det har utviklet seg gjennom vanlig bruk. Det er ingen regnskapsstandard som har pålagt noen regler for bruken. Hvis det modifiserte kontantgrunnlaget brukes, bør transaksjoner håndteres på samme måte på en konsistent basis, slik at de resulterende regnskapene er sammenlignbare over tid.
Det modifiserte kontantgrunnlaget er ikke tillatt i henhold til Generelt aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP) eller International Financial Reporting Standards (IFRS), noe som betyr at en virksomhet som bruker dette grunnlaget, må endre registreringen av de elementene i transaksjonene som ble registrert under kontanter basis, slik at de nå er periodiseringsbasert transaksjoner. Ellers vil ikke en ekstern revisor logge av regnskapet. Disse endringene er imidlertid færre enn det som ville være nødvendig hvis en virksomhet skulle gjøre en full overgang fra kontantgrunnlaget til periodiseringsgrunnlaget for regnskap.
Motsatt kan det modifiserte kontantgrunnlaget være akseptabelt så lenge det ikke er behov for at regnskapet er i samsvar med GAAP eller IFRS; dette kan være tilfelle hvis regnskapet bare skal brukes internt; denne situasjonen oppstår som oftest når en bedrift er i privat eie og ikke har behov for finansiering.
