Konseptet med laveste verdi eller netto realisasjonsverdi betyr at varelager skal rapporteres til det laveste av kostnad eller netto realisasjonsverdi. Netto realiserbar verdi er forventet salgspris for noe i ordinær virksomhet, minus kostnadene for ferdigstillelse, salg og transport. Således, hvis beholdning er oppført i regnskapet til et beløp som er høyere enn netto realisasjonsverdi, bør det skrives ned til netto realisasjonsverdi. Dette gjøres ved å kreditere nedskrivningsbeløpet til varekontoen, og debitere tapet på tilbakegang i netto realisasjonsverdi-konto. Tapet vises innenfor kostnadene for solgte varer i resultatregnskapet.
Regelen om lavere pris eller realiserbar verdi er knyttet til konservatismeprinsippet.
