Gjeldsgrad viser andelen av selskapets eiendeler som finansieres med gjeld, snarere enn egenkapital. Forholdet brukes til å bestemme den økonomiske risikoen til en virksomhet. En andel større enn 1 viser at en betydelig andel av eiendelene finansieres med gjeld, mens en lav andel indikerer at mesteparten av kapitalfinansieringen kommer fra egenkapital. En andel større enn 1 indikerer også at et selskap kan risikere å ikke betale tilbake gjeld, noe som er et spesielt problem når virksomheten er lokalisert i en svært syklisk bransje der kontantstrømmer plutselig kan synke. Et selskap kan også være i fare for manglende betaling hvis gjelden er utsatt for plutselige renteøkninger, slik det er tilfelle med gjeld med variabel rente.
Når du bruker dette forholdet, må du spore det på en trendlinje. En økende trend indikerer at en bedrift ikke vil eller ikke kan betale ned gjelden, noe som kan indikere mislighold på et tidspunkt i fremtiden og mulig konkurs.
Mulige krav fra långivere for å motvirke dette problemet er bruken av restriktive pakter som tvinger overflødig kontantstrøm til tilbakebetaling av gjeld, begrensninger for alternativ bruk av kontanter, og et krav for investorer å sette mer egenkapital i selskapet.
For å beregne gjeld i forhold til eiendeler, divider de totale forpliktelsene etter forvaltningskapitalen. Formelen er:
Sum gjeld ÷ Sum eiendeler
En variasjon på formelen er å trekke immaterielle eiendeler (som goodwill) fra nevneren, for å fokusere på materielle eiendeler som mer sannsynlig ervervet med gjeld.
For eksempel har ABC Company samlede forpliktelser på $ 1.500.000 og en samlet eiendel på $ 1.000.000. Gjeldsgraden er:
$ 1.500.000 gjeld ÷ $ 1.000.000 eiendeler
= 1,5: 1 Gjeldsgrad
1,5-multipla i forholdet indikerer en veldig høy gearing, så ABC har plassert seg i en risikabel posisjon der den må betale tilbake gjelden ved å bruke et lite aktiva.
Lignende vilkår
Gjeldsgrad er også kjent som gjeldsgrad.
