Finansiell gearing refererer til den relative andelen av gjeld og egenkapital som et selskap bruker for å støtte sin virksomhet. Denne informasjonen kan brukes til å evaluere risikoen for svikt i en virksomhet. Når det er en høy andel av gjeld til egenkapital, sies det at en virksomhet er høyt innrettet. Formelen som brukes for finansiell giring er:
(Kortsiktig gjeld + Langsiktig gjeld + Kapitalleiekontrakter) ÷ Egenkapital = Finansiell giring
For eksempel er ABC International ikke i stand til å selge ytterligere aksjer til investorer til en rimelig pris for å finansiere utvidelsen, og får i stedet et $ 10.000.000 kortsiktig lån i stedet. Selskapet har for øyeblikket $ 2.000.000 i egenkapital, så det er nå et fem ganger forhold mellom gjeld og egenkapital. Selskapet vil absolutt bli ansett som høyt utstyrt.
Et selskap som driver finansiell gearing gjør det sannsynligvis av en av følgende grunner:
De nåværende eierne ønsker ikke å fortynne eierskapet ved å utstede aksjer til nye investorer, så gjeld er det eneste gjenværende alternativet for å skaffe midler.
Et selskap trenger en stor mengde kontanter akkurat nå, kanskje for et oppkjøp, og kan ikke skaffe tilstrekkelig penger fra investorer til å oppfylle dets krav.
Et selskap ønsker å øke avkastningen på egenkapitalmåling, og kan lettest gjøre det ved å bruke ny gjeld til å kjøpe tilbake aksjer fra investorer.
Et selskap lider et kontantunderskudd fra driften, og trenger ekstra kontanter for å styrke driften.
En stor ulempe med finansiell gearing er at gjeldskostnadene kan øke på grunn av endringer i markedsrentene. Eller, et selskap oppnår utilstrekkelig avkastning på bruken av midlene, og kan derfor ikke betale for renter eller avkastning av rektor. I begge tilfeller gir overdreven giring en betydelig konkursrisiko. Dette er et spesielt problem under en nedgang i bransjen, når kontantstrømmene uunngåelig synker. Følgelig må bruken av finansiell gearing være forsvarlig for å tillate bruk av ekstra midler mens den ikke setter en virksomhet i fare.
