Finansiere

Renterisiko

Renterisiko er muligheten for at verdien på en investering vil synke som følge av en uventet renteendring. Denne risikoen er oftest forbundet med en investering i en obligasjon med fast rente. Når renten stiger, faller markedsverdien på obligasjonen siden renten som betales på obligasjonen nå er lavere i forhold til dagens markedsrente. Følgelig vil investorer være mindre tilbøyelige til å kjøpe obligasjonen; siden etterspørselen avtar, gjør også markedsprisen på obligasjonen. Dette betyr at en investor som holder en slik obligasjon, vil oppleve kapitaltap. Tapet er urealisert så lenge investoren velger å fortsette å holde obligasjonen, og vil bli realisert når obligasjonen er solgt eller når forfallsdatoen.

Kortere obligasjoner har en lavere renterisiko, siden det er en kortere tidsperiode der endringer i renter kan påvirke obligasjonene negativt. Motsatt er det en høyere renterisiko forbundet med langsiktige obligasjoner, siden det kan være mange år det kan oppstå en ugunstig rentesvingning. Siden langsiktige obligasjoner har en høyere renterisiko forbundet med seg, er forventet avkastning vanligvis høyere enn renten på kortere obligasjoner, som er kjent som løpetidsrisikopremien.

Når en obligasjon har høyere renterisiko, vil prisen svinge mer når det er en negativ endring i renten.

Renterisiko kan reduseres, enten ved å spre sine investeringer på tvers av en bred blanding av sikkerhetstyper, eller ved å sikre. I sistnevnte tilfelle kan en investor inngå en rentebytteavtale med en tredjepart, og derved avlaste risikoen for rentesvingninger til den andre parten.

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found