Aksjeposisjon refererer til en investering gjort av en tredjepart i en virksomhet i bytte mot aksjer. En slik stilling kan inntas av en tredjepart av en rekke årsaker, inkludert følgende:
Forventning om retur . Tredjeparten kan tro at den kan tjene en generøs avkastning ved å kjøpe aksjer i virksomheten.
Omregnet gjeld . Tredjepart kan ha konkludert med at den konvertible gjelden den har i en virksomhet representerer en dårligere avkastning enn avkastningen som skal oppnås hvis gjelden blir omgjort til aksje.
Alternativ betaling . Tredjeparten er kreditor for virksomheten, og velger å akseptere aksjer i oppgjøret av gjelden. Denne situasjonen oppstår vanligvis når virksomheten er i en så dårlig økonomisk tilstand at det ikke er noe annet rimelig alternativ. I så fall gjør tredjeparten det beste ut av en dårlig situasjon, og håper å redusere tapet.
En egenkapitalposisjon representerer mindre enn 100% andel av aksjen i virksomheten som utsteder aksjene. En del av intensjonen til tredjepart med å kjøpe stillingen kan være å få en viss grad av kontroll over virksomheten, i hvilket tilfelle prosentandelen av eierskap representert av stillingen kan være av noen betydning. Det er også nyttig å se på vilkårene knyttet til salg av aksjer (som sannsynligvis har blitt forhandlet spesifikt med tredjepart). Vilkårene kan omfatte:
Styresete . En tilstrekkelig stor egenkapitalposisjon kan gi tredjeparten rett til en plass i styret.
Stemmerett . Tredjeparten kan oppnå spesiell stemmerett, for eksempel å kunne godkjenne eller forkaste ethvert foreslått salg av virksomheten.
Registreringsrettigheter . Virksomheten kan være pålagt å ha aksjene registrert i Securities and Exchange Commission innen en viss tidsperiode, ellers må ytterligere aksjer utstedes til tredjepart.
Garantier . Virksomheten må utstede et visst antall tegningsretter til tredjepart sammen med aksjene.
