Trofast representasjon er konseptet at det skal produseres regnskap som nøyaktig gjenspeiler tilstanden til en virksomhet. For eksempel, hvis et selskap rapporterer i balansen at det hadde 1200 000 dollar i kundefordringer ved utgangen av juni, så skulle beløpet faktisk ha vært til stede på den datoen. Konseptet for trofast representasjon skal omfatte alle deler av regnskapet, inkludert resultatene av den rapporterende enhetens drift, økonomiske stilling og kontantstrømmer. Regnskap som trofast representerer disse aspektene av en virksomhet, bør ha følgende tre attributter:
Komplett . All informasjon som en bruker trenger for å danne et tydelig bilde av resultatene, den økonomiske stillingen og kontantstrømmene til en virksomhet er inkludert i regnskapet. Dette betyr også at ingen informasjon er utelatt som kan ha ført til at en bruker har en annen oppfatning av virksomheten. For eksempel kan en bedrift rapportere at den hadde et lån på 500 000 dollar per balansedagen, men dette ville ikke bli ansett som komplett med mindre ytterligere informasjon om lånet ble gitt, for eksempel forfallsdato.
Feilfri . Regnskapet bør ikke inneholde feil, slik at informasjonen i dem gir et rettvisende syn på organisasjonen. Hvis det er en kontinuerlig serie med "feil" som har en tendens til å forutsette resultatene av regnskapet i en bestemt retning, kan dette betraktes som et tilfelle av finansiell rapporteringsbedrageri.
Upartisk . Regnskapet representerer den faktiske tilstanden til en organisasjon, uten å prøve å forsterke resultatene unødvendig eller få dem til å se dårligere ut enn de egentlig er. Forutinntatte regnskaper kan for eksempel brukes til å gi et altfor optimistisk syn på en virksomhet for å oppmuntre en potensiell kjøper til å betale en høyere pris for den. Omvendt kan årsregnskapet få det til å se dårligere ut for å redusere dets relaterte skatteplikt.
