LIFO-reserven er forskjellen mellom varekostnaden beregnet ved hjelp av FIFO-metoden og ved bruk av LIFO-metoden. Siden årsaken til verdsettelse av en varelager ved bruk av LIFO vanligvis er å utsette betalingen av inntektsskatt ved å øke kostnadene for solgte varer, representerer LIFO-reserven i det vesentlige beløpet som en virksomhets skattepliktige inntekt er utsatt ved å bruke LIFO-metoden. I det typiske inflasjonsmiljøet er verdien av en FIFO-beholdning høyere enn verdien av en LIFO-beholdning, så beregningen av LIFO-reserven er:
LIFO Reserve = FIFO Valuation - LIFO Valuation
I et vedvarende deflasjonsmiljø er det mulig for LIFO-reserven å ha en negativ saldo, noe som skyldes at LIFO-verdivurderingen er høyere enn FIFO-verdsettelsen.
I et deflasjonsmiljø vil LIFO-reserven krympe, mens reserven vil øke i et inflasjonsmiljø. Ved å måle endringer i størrelsen på LIFO-reserven over flere perioder, kan du se effekten av inflasjon eller deflasjon på selskapets nylige varekjøp. Dette er også et godt mål på i hvilken grad et selskaps rapporterte bruttomargin er underlagt inflasjonstrykk.
Hele LIFO-reservekonseptet forsvinner hvis en bedrift bruker en vektet gjennomsnittsmetode for å gjenkjenne kostnadene ved varelageret, siden denne tilnærmingen (som navnet tilsier) bruker kostnadsgjennomsnitt, i stedet for kostnadslag, for å bestemme kostnaden for en varelager.
Bruken av begrepet "reserve" i dette konseptet frarådes, siden det innebærer registrering av en kontra eiendel mot beholdningslinjeposten i balansen. I stedet kan en virksomhet oppgi "overskuddet av FIFO over LIFO-kostnaden".
