Fysisk liv er tidsperioden en eiendel forblir funksjonell. Denne tidsperioden kan være vesentlig lenger enn en eiendels brukstid, siden en funksjonell eiendel fortsatt kan erstattes av en mer produktiv eiendel. Dessuten kan eiendelen bli for dyr til å drive lønnsomt etter en periode. For eksempel kan en maskin være i stand til å behandle 100 enheter per time, og kan teoretisk gjøre det de neste 20 årene. Imidlertid kan levetiden bare være 5 år, siden den kan erstattes av en maskin som kan behandle 500 enheter per time.