En omvendt fusjon oppstår når en privateid virksomhet kjøper et aksjeselskap. Resultatet av en omvendt fusjon er at den privateide enheten fusjonerer inn i det offentlig holdt skallet. Den private enheten blir eliminert, og shell-selskapet blir den eneste gjenværende enheten. Dette er et raskere og billigere alternativ til det første offentlige tilbudet. Ved å følge denne tilnærmingen kan eierne av en privateid virksomhet gjøre selskapet sitt offentlig. Siden transaksjonen innebærer at eierne av det ervervede i det vesentlige overtar den juridiske erververen, anses den som en omvendt fusjon.
Fordeler og ulemper med omvendte fusjoner
Fordelene med å bruke en omvendt fusjon er som følger:
- Mindre pengeinvestering . En privateid virksomhet kan ta seg selv offentlig med en relativt liten investering i et shell-selskap, og innen kort tid.
- Mindre tidsinvestering . Ledelsen av den privateide virksomheten vil investere langt kortere tid i å ta selskapet offentlig, siden det ikke kreves noe show.
- Markedsuavhengig . En omvendt fusjon kan skje selv under en nedgang i markedet, siden selskapet ikke prøver å skaffe kapital.
- Del verdi . Når aksjene er registrert, kan de handles, og det er mer verdifullt for investorer.
- Aksjealternativer . Verdien på aksjeopsjoner til ansatte er høyere, siden de nå kan selge aksjene sine (når aksjene er registrert).
Imidlertid er det en rekke ulemper forbundet med omvendte fusjoner, inkludert følgende:
- Udokumenterte forpliktelser . Det kan være udokumenterte forpliktelser knyttet til shell-selskapet, som nå blir de nye eiernes forpliktelser.
- Ingen innsamling . Ingen innsamling av midler er oppnådd som en del av å bli børsnotert. Selskapet må nå arkivere til Securities and Exchange Commission (SEC) for å registrere aksjer, noe som vanligvis er en langvarig prosess.
- Ingen børs . Skallet er sannsynligvis ikke registrert på en børs, så det er sannsynlig at det er lite å handle i selskapets aksjer.
- Utgifter . Selskapet må nå bruke et betydelig beløp på arkivering til SEC, oppgradere sine kontroller og investorforhold.
Gitt disse problemene, anbefales generelt ikke en omvendt fusjon, selv om mange organisasjoner fortsatt bruker den hvert år. Tilnærmingen vil fungere best for de organisasjonene som ikke har et øyeblikkelig behov for å skaffe kapital, og som har tilstrekkelig fortjeneste til å kompensere for kostnadene ved å bli holdt offentlig.
