En finansiell analyserapport er laget av en person som undersøker et selskap, vanligvis med den hensikt å anbefale aksjen til investorer. Rapporten må dekke det vesentlige av målselskapet, slik at investorer forstår hvordan det driver forretning, hva dets konkurransefortrinn er, og hvorfor det er en god investering. De viktigste delene av finansanalyserapporten er som følger:
- Bedriftsoversikt . Rapporten begynner med en beskrivelse av selskapet. Denne beskrivelsen tar for seg hva selskapet driver med, bransjen det opererer i, og dets konkurransefortrinn (hvis noen). Den beste kilden til denne informasjonen er selskapets skjema 10-K-arkivering hos Securities and Exchange Commission, som er svært detaljerte. En annen god kilde er rapportene generert av andre analytikere.
- Investering nødvendigheter . Denne delen omhandler fordeler og ulemper ved å investere i selskapet. Analysen inkluderer en grundig gjennomgang av kontantstrømmen, likviditeten og gjeldsnivået til virksomheten, med anslag for hvordan de kan endre seg i fremtiden.
- Verdsettelse . Denne delen beregner hvor mye aksjen er verdt. Det er flere måter å gjøre det på. En aksje kan verdsettes basert på diskonterte kontantstrømmer i virksomheten, ved å sammenligne selskapets resultater med konkurrentene (ved hjelp av pris / inntjeningsforholdet), og ved å sammenligne den bokførte verdien med den nåværende prisen på aksjen for å se om aksjen er overvurdert eller undervurdert.
- Risikoanalyse . Denne delen identifiserer de risikoene som mest sannsynlig hindrer selskapet i å oppnå den verdsettelsen som er angitt i rapporten. Denne informasjonen kommer lettest fra risikoseksjonen i selskapets skjema 10-K. Rapporten kan for eksempel si at selskapet er sterkt avhengig av et bestemt råstoff som forsyninger er usikre på. En annen risiko er at godkjennelse fra myndighetene kreves for produktene, så muligheten til å lansere nye produkter er ikke helt under selskapets kontroll.
- Detaljerte resultater . Denne delen inneholder sammendragsversjoner av selskapets regnskap, sammen med tolkninger av uttalelsene. Dette kan omfatte utvalgte forhold, sektordiagrammer, trendlinjer og så videre. Informasjonen som presenteres i denne delen, bør styrke informasjonen som allerede er presentert i rapporten.
- Sammendrag . Oppsummer poengene som er kommet, både til fordel for og mot selskapet, og avslutt med en anbefaling om hva du skal gjøre med selskapets aksjer.
Hoveddelen av en finansanalyserapport er å finne de få nøkkeldrivere eller flaskehalser som gjør at en aksje kan få verdi hvis de blir håndtert riktig.
