Tidsverdien av penger-konseptet sier at kontanter mottatt i dag er mer verdifulle enn kontanter mottatt på et senere tidspunkt. Årsaken er at noen som godtar å motta betaling senere avgir muligheten til å investere kontanter akkurat nå. I tillegg reduserer inflasjonen gradvis kjøpekraften til penger over tid, noe som gjør dem mer verdifulle nå. Den eneste måten for noen å godta en forsinket betaling er å betale dem for privilegiet, som er kjent som renteinntekt.
For eksempel, hvis en person eier $ 10.000 nå og investerer det til en rente på 10%, vil hun ha tjent $ 1000 ved å ha brukt pengene i ett år. Hvis hun i stedet ikke hadde tilgang til kontantene i ett år, ville hun miste $ 1000 i renteinntekt. Renteinntektene i dette eksemplet representerer tidsverdien av pengene. For å utvide eksemplet, hva er den nåværende utbetalingen av kontanter som personen ville være likegyldig mot å motta kontanter nå eller om ett år? I hovedsak, hva er beløpet som, når det investeres til 10%, tilsvarer $ 10.000 på ett år? Den generelle formelen som brukes til å svare på dette spørsmålet, kjent som nåverdien på 1 på grunn av N-perioder, er:
