Nettoverdi-forholdet angir avkastningen som aksjonærene kunne motta på sin investering i et selskap, hvis all fortjenesten ble overført direkte til dem. Dermed utvikles forholdet fra aksjonærens perspektiv, ikke selskapet, og brukes til å analysere investorens avkastning. Forholdet er nyttig som et mål på hvor godt et selskap bruker aksjonærinvesteringene for å skape avkastning for dem, og kan brukes til sammenligningsformål med konkurrenter i samme bransje.
For å beregne avkastningen på nettoverdien, må du først beregne nettovinsten generert av selskapet. Profittallet som brukes skal ha alle finansieringskostnader og skatter trukket fra det, slik at det gjenspeiler det overskuddet som er tilgjengelig for aksjonærene. Dette er telleren i formelen. Deretter legger du sammen kapitalbidragene fra aksjonærene, samt all beholdt inntjening; dette er nevneren i formelen. Den endelige formelen er:
Netto fortjeneste etter skatt ÷ (Aksjonærkapital + beholdt inntjening) = nettoverdi
For eksempel har ABC Company generert $ 2.000.000 av overskudd etter skatt i det siste regnskapsåret. Den har nå $ 4,000,000 i aksjonærkapital, samt $ 6,000,000 i beholdt inntjening. Dens nettoverdi er:
$ 2.000.000 Netto fortjeneste etter skatt ÷ ($ 4.000.000 Aksjonærkapital + $ 6.000.000 Opptjent inntekt)
= 20% nettoverdi
En for høy nettoverdi kan indikere at et selskap finansierer sin virksomhet med en uforholdsmessig stor mengde gjeld og leverandørgjeld. I så fall kan en nedgang i virksomheten føre til manglende evne til å betale tilbake gjelden, noe som øker risikoen for konkurs; dette betyr at aksjonærene kan miste sin investering i selskapet. Dermed bør en investor som stoler på denne målingen også undersøke selskapets gjeldsnivå for å se hvordan overdreven avkastning genereres.
Lignende vilkår
Nettoverdi er også kjent som avkastning på aksjonærenes investering.
