Finansiere

Regnskapsanalyse

Oversikt over regnskapsanalyse

Regnskapsanalyse innebærer å få forståelse for en organisasjons økonomiske situasjon ved å gjennomgå sine økonomiske rapporter. Resultatene kan brukes til å ta investerings- og utlånsbeslutninger. Denne gjennomgangen innebærer å identifisere følgende poster for et selskaps regnskap over en serie rapporteringsperioder:

  • Trender . Lag trendlinjer for viktige poster i regnskapet over flere tidsperioder, for å se hvordan selskapet presterer. Typiske trendlinjer er for inntekter, bruttomargin, nettoresultat, kontanter, kundefordringer og gjeld.

  • Andel analyse . Det finnes en rekke forholdstall for å finne sammenhengen mellom størrelsen på forskjellige kontoer i regnskapet. For eksempel kan man beregne et selskaps raske forhold for å estimere dets evne til å betale sine umiddelbare forpliktelser, eller dets gjeld til egenkapital for å se om det har tatt for mye gjeld. Disse analysene er ofte mellom inntektene og utgiftene som er oppført i resultatregnskapet og eiendelene, forpliktelsene og aksjekontiene som er oppført i balansen.

Regnskapsanalyse er et usedvanlig kraftig verktøy for en rekke brukere av regnskaper, som hver har forskjellige mål for å lære om enhetens økonomiske forhold.

Brukere av regnskapsanalyse

Det er en rekke brukere av regnskapsanalyse. De er:

  • Kreditorer . Alle som har lånt ut midler til et selskap er interessert i dets evne til å betale tilbake gjelden, og vil derfor fokusere på ulike kontantstrømstiltak.

  • Investorer . Både nåværende og potensielle investorer undersøker regnskapet for å lære om selskapets evne til å fortsette å utstede utbytte, eller for å generere kontantstrøm, eller for å fortsette å vokse i historisk hastighet (avhengig av investeringsfilosofien).

  • Ledelse . Bedriftsansvarlig utarbeider en løpende analyse av selskapets økonomiske resultater, spesielt i forhold til en rekke operasjonelle beregninger som ikke blir sett av eksterne enheter (for eksempel kostnad per levering, kostnad per distribusjonskanal, fortjeneste etter produkt og så videre) .

  • Tilsynsmyndigheter . Hvis et selskap holdes offentlig, blir dets regnskap undersøkt av Securities and Exchange Commission (hvis selskapet arkiverer i USA) for å se om uttalelsene samsvarer med de forskjellige regnskapsstandardene og reglene i SEC.

Metoder for regnskapsanalyse

Det er to viktige metoder for å analysere regnskap. Den første metoden er bruk av horisontal og vertikal analyse. Horisontal analyse er sammenligningen av finansiell informasjon over en serie rapporteringsperioder, mens vertikal analyse er den proporsjonale analysen av en finansregnskap, der hver linjepost i en finansregnskap er oppført som en prosentandel av en annen post. Vanligvis betyr dette at hver linje i resultatregnskapet er oppgitt som en prosentandel av bruttosalget, mens hver linje i balansen er oppgitt som en prosentandel av forvaltningskapitalen. Dermed er horisontal analyse gjennomgangen av resultatene fra flere tidsperioder, mens vertikal analyse er gjennomgangen av andelen kontoer til hverandre innen en enkelt periode.

Den andre metoden for å analysere regnskap er bruken av mange slags forholdstall. Forhold brukes til å beregne den relative størrelsen på ett tall i forhold til et annet. Etter at et forhold er beregnet, kan du deretter sammenligne det med det samme forholdet som er beregnet for en tidligere periode, eller som er basert på et bransjens gjennomsnitt, for å se om selskapet presterer i samsvar med forventningene. I en typisk regnskapsanalyse vil de fleste forhold være innenfor forventningene, mens et lite antall vil markere potensielle problemer som vil tiltrekke seg anmelderens oppmerksomhet. Det er flere generelle kategorier av forhold, hver designet for å undersøke et annet aspekt av selskapets resultater. De generelle gruppene av forhold er:

  1. Likviditetsforhold . Dette er det viktigste settet med forholdstall, fordi de måler et selskaps evne til å forbli i virksomhet. Klikk på følgende lenker for en grundig gjennomgang av hvert forhold.

    • Kontant dekkingsgrad. Viser hvor mye kontant som er tilgjengelig for å betale renter.

    • Nåværende forhold. Måler likviditetsmengden som er tilgjengelig for å betale for kortsiktig gjeld.

    • Raskt forhold. Det samme som nåværende forhold, men inkluderer ikke beholdning.

    • Likviditetsindeks. Måler hvor lang tid det tar å konvertere eiendeler til kontanter.

  2. Aktivitetsforhold . Disse forholdene er en sterk indikator på kvaliteten på ledelsen, siden de avslører hvor godt ledelsen bruker selskapets ressurser. Klikk på følgende lenker for en grundig gjennomgang av hvert forhold.

    • Leverandørgjelds omsetningsgrad. Måler hastigheten som et selskap betaler sine leverandører med.

    • Omsetningsgrad for kundefordringer. Måler et selskaps evne til å samle inn fordringer.

    • Omsetningsgrad for anleggsmidler. Måler et selskaps evne til å generere salg fra en viss base av anleggsmidler.

    • Lageromsetningsgrad. Måler mengden lager som er nødvendig for å støtte et gitt salgsnivå.

    • Forhold mellom salg og arbeidskapital. Viser hvor mye arbeidskapital som kreves for å støtte et gitt salgsmengde.

    • Omsetningsgrad for arbeidskapital. Måler et selskaps evne til å generere salg fra en viss base av arbeidskapital.

  3. Utnytt forhold . Disse forholdstallene avslører i hvilken grad et selskap stoler på gjeld for å finansiere sin virksomhet, og dets evne til å betale tilbake gjelden. Klikk på følgende lenker for en grundig gjennomgang av hvert forhold.

    • Gjeldsgrad. Viser i hvilken grad ledelsen er villig til å finansiere drift med gjeld, snarere enn egenkapital.

    • Gjeldstjenestedekning. Avslører muligheten til et selskap til å betale gjeldsforpliktelsene.

    • Fast dekning. Viser muligheten til et selskap til å betale for sine faste kostnader.

  4. Lønnsomhetsforhold . Disse forholdstallene måler hvor godt et selskap presterer med å generere et overskudd. Klikk på følgende lenker for en grundig gjennomgang av hvert forhold.

    • Brytpunkt. Avslører salgsnivået der et selskap går i mål.

    • Bidrag margin forholdet. Viser fortjenesten igjen etter at variable kostnader er trukket fra salg.

    • Bruttofortjeneste. Viser inntekter minus kostnadene for solgte varer, som en andel av salget.

    • Sikkerhetsmargin. Beregner beløpet som salget må falle før et selskap når likeverdiet.

    • Nettoresultatforhold. Beregner resultatet etter skatt og alle utgiftene er trukket fra nettosalget.

    • Avkastning på egenkapitalen. Viser selskapets fortjeneste i prosent av egenkapitalen.

    • Avkastning på netto eiendeler. Viser selskapets fortjeneste i prosent av anleggsmidler og arbeidskapital.

    • Avkastning på driftsmidler. Viser selskapets fortjeneste i prosent av utnyttede eiendeler.

Problemer med årsregnskapsanalyse

Mens regnskapsanalyse er et utmerket verktøy, er det flere spørsmål å være klar over som kan forstyrre tolkningen av analyseresultatene. Disse problemene er:

  • Sammenlignbarhet mellom perioder . Selskapet som utarbeider regnskapet kan ha endret regnskapet der det lagrer finansiell informasjon, slik at resultatene kan variere fra periode til periode. For eksempel kan en kostnad vises i kostnaden for solgte varer i en periode, og i administrasjonskostnader i en annen periode.

  • Sammenlignbarhet mellom selskaper . En analytiker sammenligner ofte økonomiske forhold for forskjellige selskaper for å se hvordan de samsvarer med hverandre. Imidlertid kan hvert selskap samle finansiell informasjon på en annen måte, slik at resultatene av forholdstallene deres ikke er sammenlignbare. Dette kan føre til at en analytiker trekker feil konklusjoner om resultatene til et selskap i forhold til konkurrentene.

  • Driftsinformasjon . Økonomisk analyse gjennomgår bare selskapets økonomiske informasjon, ikke dets operasjonelle informasjon, så du kan ikke se en rekke nøkkelindikatorer for fremtidig ytelse, for eksempel størrelsen på ordrereserven eller endringer i garantikrav. Dermed presenterer finansiell analyse bare en del av det totale bildet.

Lignende vilkår

Horisontal analyse er også kjent som trendanalyse.