Kontantdekningsgraden er nyttig for å bestemme mengden kontanter som er tilgjengelig for å betale for en låntagers rentekostnad, og uttrykkes som et forhold mellom det tilgjengelige kontantbeløpet og renten. For å vise tilstrekkelig betalingsevne, bør forholdet være vesentlig større enn 1: 1.
For å beregne kontantdekningsgraden, ta inntektene før renter og skatter (EBIT) fra resultatregnskapet, legg tilbake til det alle ikke-kontante utgifter inkludert i EBIT (for eksempel avskrivninger), og divider med rentekostnaden. Formelen er:
(Inntjening før renter og skatter + ikke-kontante utgifter) ÷ Renteutgifter
For eksempel er kontrolleren i Anderson Boat Company (ABC) bekymret for at selskapet nylig har påtatt seg mye gjeld for å betale for en leveraged buyout, og ønsker å sikre at det er nok kontanter til å betale for sin nye rentebyrde . Selskapet genererer inntjening før renter og skatt på $ 1 200 000, og det registrerer årlige avskrivninger på $ 800 000. ABC er planlagt å betale $ 1.500.000 i renteutgifter det kommende året. Basert på denne informasjonen har ABC følgende kontantdekningsgrad:
($ 1.200.000 EBIT + $ 800.000 Avskrivninger) ÷ $ 1.500.000 Renteutgifter
= 1,33 kontant dekkingsgrad
Beregningen avslører at ABC kan betale for rentekostnadene, men har svært lite penger igjen for andre betalinger.
Det kan være en rekke ekstra ikke-kontante varer å trekke fra i telleren av formelen. For eksempel kan det ha vært betydelige kostnader i en periode for å øke reservene for salgskvoter, produktretur, tap eller gjeldsopplagring. Hvis disse ikke-kontante varene er betydelige, må du ta dem med i beregningen. Også renteutgiften i nevneren skal bare omfatte den faktiske renteutgiften som skal betales - hvis det er en premie eller rabatt på beløpet som blir betalt, er det ikke en kontant betaling, og bør derfor ikke inkluderes i nevneren.
