Finansiere

Kontant reinvestering

Kontant reinvestering brukes til å estimere kontantstrømmen som ledelsen reinvesterer i en virksomhet. Selv om et høyt kontant reinvesteringsgrad i utgangspunktet ser ut til å indikere at ledelsen er forpliktet til å forbedre virksomheten, kan det også bety at det er nødvendig med en overdreven investering i anleggsmidler og arbeidskapital for å drive virksomheten. Dermed kan tiltaket være misvisende, med mindre det er kombinert med andre beregninger for å få et mer fullstendig bilde av selskapets virksomhet.

Spesielt sammenligne selskapets andel av anleggsmidler til inntektene til de som kjøres av selskaper i bransjen, samt forholdet mellom arbeidskapital og inntekter. Hvis disse forholdstallene indikerer bedre resultater fra likemannsgruppen, er det stor sannsynlighet for at det aktuelle selskapet investerer mer penger enn nødvendig.

Formelen for kontant reinvestering krever at du oppsummerer alle kontantstrømmer for perioden, trekker utbetalt utbytte og deler resultatet i den økende økningen i perioden i anleggsmidler og arbeidskapital. Ytterligere punkter angående formelen er:

  • Anleggssalg . Hvis det selges anleggsmidler i løpet av målingsperioden, må du faktorisere effekten av salget.
  • Eliminering av arbeidskapital . En variant av formelen er å ekskludere endringer i arbeidskapital fra telleren. Dette fokuserer kun på nye anleggsmidler.

Formelen er:

(Økning i anleggsmidler + Økning i arbeidskapital) ÷

(Netto inntekt + Noncash-utgifter - Noncash-salg - Utbytte)

For eksempel ønsker en potensiell investor å beregne hastigheten på reinvestering av kontantstrøm for en mulig investert. Det investerte selskapet er i en raskt voksende bransje, så stor reinvestering er normal. Forholdet er:

(Økning i anleggsmidler + Økning i arbeidskapital) ÷

(Netto inntekt + Noncash-utgifter - Noncash-salg - Utbytte)

=

($ 350.000 + $ 550.000) ÷

($ 1 700 000 + $ 140 000 - $ 20 000 - $ 40 000)

=

$ 900.000 ÷ $ 1.780.000 = 51%

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found