Det defensive intervallforholdet sammenligner et sett med likvide midler til utgiftsnivået for å bestemme hvor lenge en bedrift kan fortsette å betale regningene. Det er ikke noe riktig svar på antall dager hvor eksisterende eiendeler vil gi tilstrekkelige midler til å støtte selskapets virksomhet. I stedet må du gjennomgå målingen over tid for å se om forsvarsintervallet synker. Dette er en indikator på at selskapets buffer av likvide eiendeler gradvis synker i forhold til selskapets umiddelbare betalingsforpliktelser.
For å beregne det defensive intervallforholdet, samle beløpene kontanter, omsettelige verdipapirer og kundefordringer på hånden, og del deretter med gjennomsnittlig mengde daglige utgifter. Vær oppmerksom på at nevneren ikke er gjennomsnittlig utgiftsbeløp, siden dette kan ekskludere løpende utgifter til eiendeler. Sett også kun kundefordringer i telleren, siden andre fordringer (for eksempel fra ledere i selskapet) kanskje ikke kan samles på kort sikt. Formelen er:
(Kontanter + Omsettelige verdipapirer + Kundefordringer) ÷ Gjennomsnittlige daglige utgifter
Det er flere problemer med denne beregningen som du bør vurdere når du vurderer resultatene, som er:
Uoverensstemmelse i utgiftene . Den sentrale feilen er at gjennomsnittlig utgiftsbeløp som en virksomhet pådrar seg daglig ikke er konsistent. Tvert imot er det ekstremt klumpete. For eksempel kan det hende det ikke kreves noen betydelige utgifter på flere dager, etterfulgt av en stor lønnskostnad, og deretter en stor betaling til en bestemt leverandør. På grunn av den ujevne tidspunktet for utgiftene gir ikke forholdet en altfor nøyaktig oversikt over nøyaktig hvor lenge et selskaps eiendeler vil støtte driften.
Mottatt påfyll . Tallene for kontanter og kundefordringer som brukes i telleren etterfylles kontinuerlig med nysalg, så det bør være mer penger tilgjengelig fra denne kilden enn det som er angitt av forholdet.
Kvittering inkonsekvens . Kontantinntekter har en tendens til å være like ujevne som utgifter, så det er mulig at mengden kontanter som er tilgjengelig for å faktisk betale for utgiftene ikke er tilstrekkelig.
For eksempel lider Hammer Industries av en syklisk nedgang i tung utstyrsindustri, men syklusen ser ut til å slå seg opp. Selskapet forventer en forskuddsbetaling fra en stor kunde om 60 dager. I mellomtiden ønsker konsernsjefen å forstå selskapets evne til å holde seg i virksomhet med sin nåværende utgiftssats. Følgende informasjon gjelder analysen:
Kontanter = $ 1 200 000
Omsettelige verdipapirer = $ 3700000
Kundefordringer = $ 4,100,000
Gjennomsnittlige daglige utgifter = $ 138 500
Beregningen av det defensive intervallforholdet er:
($ 1.200.000 kontanter + $ 3.700.000 omsettelige verdipapirer + $ 4.100.000 fordringer) ÷ $ 138.500 gjennomsnittlige daglige utgifter
= 65 dager
Forholdet viser at selskapet har tilstrekkelige kontanter til å forbli i drift i 65 dager. Imidlertid er dette tallet så nær den anslåtte mottakelsen av kontanter fra kunden at det kan være fornuftig å eliminere alle skjønnsmessige utgifter de neste månedene, for å forlenge perioden hvor gjenværende kontanter kan strekkes.
