Et selskap har redusert kapital når det samlede beløpet av kapitalen er mindre enn pålydende verdien av utestående aksjer. Denne situasjonen oppstår når et firma har mistet kapital, enten ved å utstede for mye utbytte, ved å pådra seg tap, eller en kombinasjon av de to. Hvis selskapet senere tjener fortjeneste, kan det snu situasjonen.
