Det grunnleggende konseptet som ligger til grunn for evigvarende LIFO er det siste inn, først ut (LIFO) kostnadslagringssystemet. Under LIFO antar du at den siste varen som er på lager, er den første som brukes. Tenk for eksempel på å lagre hyllene i en matbutikk, der en kunde kjøper varen foran, som sannsynligvis var det siste som ble lagt til hyllen av en kontorist. Disse LIFO-transaksjonene blir registrert under det evige beholdningssystemet, der lagerregistreringer kontinuerlig oppdateres når lagerrelaterte transaksjoner skjer.
Resultatene av et evigvarende LIFO-system kan variere fra de som genereres av et periodisk LIFO-system, fordi beholdningsposter i et periodisk system bare oppdateres ved slutten av en rapporteringsperiode.
Den eneste forskjellen mellom de to kostnadsstrømningskonseptene er hvor raskt et kostnadslag fjernes eller etterfylles i kostnadsdatabasen. Under evigvarende LIFO kan det være mye av denne aktiviteten gjennom en rapporteringsperiode, med lagerlag som legges til og elimineres potensielt like ofte som hver dag. Dette betyr at kostnadene som varer selges til kan variere gjennom hele perioden, siden kostnadene trekkes fra det siste av et stadig varierende sett med kostnadslag.
Under et periodisk LIFO-system blir imidlertid lag bare fjernet på slutten av perioden, slik at bare de aller siste lagene er oppbrukt.
For eksempel kjøper ABC International ti grønne widgets 15. januar for $ 5, og anskaffer ytterligere 10 grønne widgets på slutten av måneden for $ 7. ABC selger fem grønne widgets 16. januar. Under et evigvarende LIFO-system vil du belaste kostnaden for de fem widgetene som ble solgt 16. januar til kostnaden for solgte varer så snart salget skjer, noe som betyr at kostnaden for solgte varer er $ 25 (5 enheter x $ 5 hver). Under et periodisk LIFO-system vil du vente til slutten av måneden og deretter registrere salget, noe som betyr at du fjerner fem enheter fra det siste laget som ble registrert på slutten av måneden, noe som resulterer i en kostnad for varekostnaden solgt på $ 35 (5 enheter x $ 7 hver).
I en periode med kontinuerlig økende priser vil et periodisk LIFO-system føre til de høyeste kostnadene for solgte varer og dermed den laveste nettoinntekten, siden det alltid vil bruke opp den sist kjøpte varen først. Omvendt, i en periode med synkende priser, ville det motsatte være sant.
Kostnadsresultatene til et evigvarende LIFO-system er vanligere enn et periodisk LIFO-system, siden det meste av beholdningen nå blir sporet ved hjelp av datastyrte systemer som fører lageroppføringer i sanntid.
