EBITDA-verdsettelsesmetoden brukes til å utlede en mulig salgspris for en virksomhet. Denne metoden tilnærmer kontantstrømmene generert av en organisasjon, som deretter brukes som grunnlag for en verdsettelsesberegning. Navnet er en sammentrekning av begrepet Inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer. Formelen for EBITDA er:
Inntjening + renter + skatter + avskrivninger + amortiseringer = EBITDA
For å bruke EBITDA for å verdsette en virksomhet, se på andre organisasjoner i samme bransje som nylig har solgt, og sammenlign salgsprisene med EBITDA-informasjonen. Dette gir et mangfold av salgspriser til EBITDA som kan brukes til å komme til et generelt estimat av hva et selskap er verdt. Resultatet av denne analysen vil sannsynligvis være en rekke verdier, siden prisene på selskapene som ble solgt vil variere, muligens med betydelige beløp.
For eksempel ønsker presidenten for ABC International å få en generell forståelse av verdsettelsen av sin virksomhet, og sammenligner dermed salgsprisene til lignende selskaper med EBITDA-informasjonen det siste året. Resultatet gir et medianmultipel på 5 ganger. Siden ABC for tiden genererer EBITDA på $ 2.000.000, betyr dette at en verdsettelse på $ 10.000.000 kan tilskrives virksomheten.
Det er flere grunner til at EDITDA-verdsettelsesmetoden bare må betraktes som en veldig generell tilnærming til verdsettelsen. Disse grunnene er:
Andre oppkjøpere kan ha andre grunner enn kontantstrøm for å betale de prisene de betalte for selskaper i listen over nylige oppkjøp. For eksempel kunne de ha betalt en høy pris for å sikre seg et verdifullt patent, eller en lav pris for å skaffe seg en konkurs.
EBITDA-konseptet samsvarer ikke nøyaktig med kontantstrømmer, siden det ikke tar hensyn til anleggsmiddelutgifter eller et antall periodiseringer.
Gitt disse problemene, bør en EBITDA-verdsettelse være en av flere verdsettelsesmetoder som brukes, og kan bare gi en generell forståelse av omtrent hvilken type verdsettelse eierne av en bedrift kan forvente å motta.
