En administrert pris dikteres av en enhet som kan erstatte effekten av tilbud og etterspørsel. For eksempel kan en statlig reguleringskommisjon sette prisen til hvilken strøm skal belastes kundene. Tilsvarende kan et selskap med monopol på et sentralt råstoff sette en pris som er høyere enn markedet ellers ville betalt. Eller et oljekartell setter oljeprisen høyere enn prisen som et fritt fungerende marked ville satt. Disse eksemplene er alle tilfeller av administrerte priser.
Administrerte priser kan ha negative effekter. For eksempel, når en lokal myndighet setter husleiekontroller, må utleiere ta leiepriser som er lavere enn markedet, og er derfor mindre tilbøyelige til å opprettholde eiendommer. På samme måte, når et oljekartell krever uforholdsmessig høye priser, reagerer brukerne ved å søke etter alternative energiformer. Dermed har administrerte priser en tendens til å fordreie markedene og forårsake uvanlig oppførsel fra deltakerne.
