En LIFO-avvikling skjer når en organisasjon som bruker det siste inn-først-ut-konseptet for å spore lagerkostnadene, bruker sitt eldste lagerlag. I henhold til LIFO-metoden tildeles kostnaden for det siste anskaffede varelageret den første varebeholdningen som ble brukt. Dette resulterer i lag med kostnader i LIFO-databasen, hver for seg knyttet til kjøp av varelager på tidligere datoer. Når et tilstrekkelig antall enheter er trukket fra lager for å eliminere et helt kostnadslag, kalles dette en LIFO-avvikling.
En LIFO-avvikling skjer når mengden solgte enheter overstiger antall erstatningsenheter som er lagt til lager, og derved tynder antallet kostnadslag i LIFO-databasen. I et inflasjonsmiljø, når varer selges og en LIFO-avvikling oppnås, matches den nåværende prisen som varene selges mot, den antagelig lavere varekostnaden fra en tidligere periode, noe som resulterer i høyest mulig skattepliktig inntekt for selgeren.
