Likvidasjonsverdi er beløpet et selskap kan selge eiendelene sine og gjøre opp gjeld på en rush-basis. Dette gjøres for å skaffe penger så raskt som mulig. Konseptet gjelder verdsettelse av en virksomhet som vurderer å gå inn i konkursbeskyttelse. Det er to varianter på konseptet som kan resultere i forskjellige likvidasjonsverdier:
Ordnet basis . Likvidasjonshendelsen gjennomføres på en ordnet basis, der selgeren bruker en begrenset tid på å undersøke og evaluere mulige kjøpere og deres tilbud.
Tvunget grunnlag . Hvis likvidasjonshendelsen er tvunget, for eksempel via en dagsauksjon, vil verdien oppnådd være lavere enn hva som ville være tilfelle med et ordnet salg.
Uansett hvilken av de foregående metodene for likvidasjonsvurdering, som brukes, vil det beregnede beløpet være mindre enn virkelig markedsverdi, fordi salgstransaksjonen ikke omfatter tilstrekkelig tid til å gjøre salget synlig for alle mulige kjøpere. Hvis flere kjøpere hadde blitt gjort oppmerksom på salget, kan de by på kjøpspriser på eiendeler opp til høyere nivåer.
Konseptet for avviklingsverdi kan utvides til å være netto etter avviklingskostnader, for eksempel gebyrene som belastes av en tredjeparts avviklingstjeneste som er ansatt for å håndtere salget.
Likvidasjonsverdi kan også sammenlignes med markedsprisen på selskapets aksjer. Hvis markedsprisen er lavere enn avviklingsprisen, er en rimelig antagelse at investorene ikke har tillit til ledelsens evne til å forbedre utsiktene til virksomheten. Et mulig alternativ i denne situasjonen er å avvikle selskapet og returnere alle gjenværende kontanter til investorer; dette kan representere en best mulig avkastning til investorene.
En annen bruk av avviklingsverdi er å bruke den som det laveste estimatet av verdien av en virksomhet som en erverver vil kjøpe. Selv om den betalte prisen sannsynligvis ikke vil være likvidasjonsverdien, etablerer dette den nederste grensen for sannsynlige budbeløp.
