Et finansielt instrument er et dokument som har en økonomisk verdi eller som etablerer en forpliktelse til å betale. Eksempler på finansielle instrumenter er kontanter, utenlandsk valuta, kundefordringer, lån, obligasjoner, aksjepapirer og leverandørgjeld. Et derivat er et finansielt instrument som har følgende egenskaper:
- Det er et finansielt instrument eller en kontrakt som krever enten en liten eller ingen initial investering;
- Det er minst ett nominelt beløp (pålydende verdi av et finansielt instrument, som brukes til å gjøre beregninger basert på dette beløpet) eller betalingsavsetning;
- Det kan avregnes netto, som er en betaling som gjenspeiler nettoforskjellen mellom sluttposisjonene til de to partene; og
- Verdien endres i forhold til en endring i en underliggende, som er en variabel, for eksempel en rente, valutakurs, kredittvurdering eller råvarepris, som brukes til å bestemme avregningen til et derivatinstrument. Verdien av et derivat kan til og med endres i forbindelse med været.
Eksempler på derivater inkluderer følgende:
- Anropsalternativ . En avtale som gir innehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe aksjer, obligasjoner, råvarer eller andre eiendeler til en forhåndsbestemt pris innen en forhåndsdefinert tidsperiode.
- Sette alternativ . En avtale som gir innehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å selge aksjer, obligasjoner, råvarer eller andre eiendeler til en forutbestemt pris innen en forhåndsdefinert tidsperiode.
- Fremover . En avtale om å kjøpe eller selge en eiendel til en forutbestemt pris fra en fremtidig dato. Dette er et sterkt tilpassbart derivat som ikke handles på en børs.
- Fremtid . En avtale om å kjøpe eller selge en eiendel til en forutbestemt pris fra en fremtidig dato. Dette er en standardisert avtale, slik at de lettere kan handles på en futuresbørs.
- Bytt . En avtale om å bytte en sikkerhet mot en annen, med den hensikt å endre sikkerhetsvilkårene som hver enkelt part utsettes for.
I utgangspunktet utgjør et derivat et veddemål om at noe vil øke eller redusere. Et derivat kan brukes på to måter. Enten er det et verktøy for å unngå risiko, eller så brukes det til å spekulere. I sistnevnte tilfelle aksepterer et foretak risiko for muligens å tjene fortjeneste over gjennomsnittet. Spekulasjon ved bruk av derivater kan være ekstremt risikabelt, siden en stor ugunstig bevegelse i et underliggende kan utløse et massivt ansvar for innehaveren av et derivat.
