Avskrivning påvirker ikke mengden kontantstrøm som genereres av en bedrift, men den er fradragsberettiget, og vil dermed redusere kontantstrømmene knyttet til inntektsskatt. Avskrivning betraktes som en ikke-kontant kostnad, siden det ganske enkelt er en løpende kostnad på den balanseførte verdien av en anleggsmiddel, designet for å redusere den bokførte kostnaden for eiendelen over levetiden. Når du oppretter et budsjett for kontantstrømmer, blir avskrivninger vanligvis oppført som en reduksjon fra utgiftene, og antyder dermed at det ikke har noen innvirkning på kontantstrømmene. Likevel har avskrivninger en indirekte effekt på kontantstrømmen.
Når et selskap utarbeider sin selvangivelse, blir avskrivning oppført som en kostnad, og reduserer dermed mengden skattepliktig inntekt rapportert til regjeringen (situasjonen varierer fra land til land). Hvis avskrivning er en tillatt kostnad for beregning av skattepliktig inntekt, reduserer dens tilstedeværelse mengden skatt som et selskap må betale. Avskrivninger påvirker således kontantstrømmen ved å redusere mengden kontanter en virksomhet må betale i inntektsskatt.
Denne skatteeffekten kan økes hvis myndighetene tillater en virksomhet å bruke akselererte avskrivningsmetoder for å øke avskrivningsbeløpet som en skattepliktig kostnad, noe som dermed reduserer mengden kontantstrøm for skattebetalinger ytterligere på kort sikt (selv om dette etterlater minus avskrivninger å kreve i senere perioder, noe som reduserer den gunstige skatteeffekten i disse periodene).
Avskrivning eksisterer imidlertid bare fordi den er knyttet til en anleggsmiddel. Da den faste eiendelen opprinnelig ble kjøpt, var det en kontantstrøm for å betale for eiendelen. Dermed nullstilles den netto positive effekten på kontantstrømmen av avskrivninger av den underliggende betalingen for en anleggsmiddel.
