En endring i arbeidskapital er forskjellen i netto arbeidskapitalbeløp fra en regnskapsperiode til den neste. Et ledelsesmål er å redusere eventuelle endringer i arbeidskapitalen, og derved minimere behovet for å skaffe ekstra finansiering. Netto arbeidskapital er definert som omløpsmidler minus kortsiktig gjeld. Dermed, hvis netto arbeidskapital ved utgangen av februar er $ 150.000 og det er $ 200.000 ved utgangen av mars, var endringen i arbeidskapital en økning på $ 50.000. Virksomheten måtte finne en måte å finansiere den økningen i driftskapitalen, kanskje gjennom ett av følgende finansieringsalternativer:
Selger aksjer
Økende fortjeneste
Selger eiendeler
Pådrar seg ny gjeld
Her er en rekke handlinger som kan forårsake endringer i arbeidskapitalen:
Kredittpolicy . Et selskap strammer inn kredittpolitikken, som reduserer mengden utestående kundefordringer, og frigjør derfor kontanter. Imidlertid kan det være en motvirkende nedgang i nettoomsetningen. En løsere kredittpolitikk har motsatt effekt.
Innsamlingspolitikk . En mer aggressiv innkrevingspolicy bør resultere i raskere innkreving, som krymper det totale beløpet på kundefordringer. Dette er en kilde til kontanter. En mindre aggressiv innsamlingspolitikk har motsatt effekt.
Lagerplanlegging . Et selskap kan velge å øke lagernivået for å forbedre oppfyllingsgraden. Dette vil øke lagerinvesteringen, og bruker så kontanter. Å redusere lagernivået har motsatt effekt.
Innkjøpspraksis . Innkjøpsavdelingen kan bestemme seg for å redusere enhetskostnadene ved å kjøpe i større volumer. De større volumene øker investeringen i varelager, som er bruk av kontanter. Å kjøpe i mindre mengder har motsatt effekt.
Betalbar betalingsperiode . Et selskap forhandler med sine leverandører om lengre betalingsperioder. Dette er en kilde til kontanter, selv om leverandører kan øke prisene som svar. Å redusere betalingsbetingelsene for gjeldskontoer har motsatt effekt.
Vekst . Hvis et selskap vokser raskt, krever dette store endringer i arbeidskapital fra måned til måned, ettersom virksomheten må investere i flere og flere kundefordringer og lager. Dette er en stor bruk av kontanter. Problemet kan reduseres med en tilsvarende reduksjon i vekstraten.
Sikringsstrategi . Hvis et selskap aktivt bruker sikringsteknikker for å generere motregning av kontantstrøm, er det mindre sannsynlig at det blir uventede endringer i arbeidskapitalen, selv om det vil være en transaksjonskostnad knyttet til selve sikringstransaksjonene.
Overvåking av endringer i arbeidskapital er en av nøkkeloppgavene til økonomidirektøren, som kan endre selskapets praksis for å finjustere nivået på arbeidskapitalen. Det er også viktig å forstå endringer i arbeidskapital fra perspektivet av kontantstrømsprognoser, slik at en bedrift ikke opplever en uventet etterspørsel etter kontanter.
