Finansiere

Forholdsanalyse

Forholdsanalyse er sammenligningen av ordrelinjer i regnskapet til en virksomhet. Forholdsanalyse brukes til å evaluere en rekke problemer med et foretak, for eksempel dets likviditet, effektivitet i driften og lønnsomhet. Denne typen analyser er spesielt nyttige for analytikere utenfor en virksomhet, siden deres primære kilde til informasjon om en organisasjon er dens finansregnskap. Forholdsanalyse er mindre nyttig for bedriftsinnsidere, som har bedre tilgang til mer detaljert operativ informasjon om organisasjonen. Forholdsanalyse er spesielt nyttig når den brukes på følgende to måter:

  • Trendlinje . Beregn hvert forhold over et stort antall rapporteringsperioder for å se om det er en trend i den beregnede informasjonen. Trenden kan indikere økonomiske vanskeligheter som ellers ikke ville vært tydelige hvis forholdet ble undersøkt for en enkelt periode. Trendlinjer kan også brukes til å estimere retningen for fremtidig ytelsesgrad.

  • Bransjesammenligning . Beregn de samme forholdstallene for konkurrenter i samme bransje, og sammenlign resultatene på tvers av alle selskapene som er gjennomgått. Siden disse virksomhetene sannsynligvis opererer med lignende anleggsinvesteringer og har lignende kapitalstrukturer, bør resultatene av en ratio-analyse være like. Hvis dette ikke er tilfelle, kan det indikere et potensielt problem, eller omvendt - en virksomhets evne til å generere et overskudd som er spesielt høyere enn resten av bransjen. Bransjens sammenligningstilnærming brukes til sektoranalyse for å bestemme hvilke virksomheter innen en bransje som er mest (og minst) verdifulle.

Det er flere hundre mulige forhold som kan brukes til analyseformål, men bare en liten kjernegruppe brukes vanligvis til å få forståelse for en enhet. Disse forholdene inkluderer:

  • Nåværende forhold . Sammenligner omløpsmidler med kortsiktig gjeld for å se om en bedrift har nok kontanter til å betale sine umiddelbare forpliktelser.

  • Dages salg utestående . Bestemmer muligheten til en bedrift til effektivt å utstede kreditt til kunder og bli betalt tilbake i tide.

  • Gjeldsgrad . Sammenligner andelen gjeld til egenkapital for å se om en virksomhet har tatt for mye gjeld.

  • Utbytteforhold for utbytte . Dette er prosentandelen av inntektene som betales til investorer i form av utbytte. Hvis prosentandelen er lav, er det en indikator på at det er rom for at utbyttet kan øke betydelig.

  • Bruttofortjeneste . Beregner andelen inntekt som genereres av salg av varer eller tjenester, før administrasjonskostnader er inkludert. En nedgang i denne prosentandelen kan signalisere prispress på selskapets kjernevirksomhet.

  • Lageromsetning . Beregner tiden det tar å selge av varelageret. Et lavt omsetningstall indikerer at en virksomhet har en overdreven investering i varelager, og derfor risikerer å ha foreldet varelager.

  • Nettoresultatforhold . Beregner andelen nettoresultat av salg; en lav andel kan indikere en oppblåst kostnadsstruktur eller prispress.

  • Prisinntjeningsforhold . Sammenligner prisen som er betalt for selskapets aksjer med inntjeningen rapportert av virksomheten. Et for høyt forhold signaliserer at det ikke er grunnlag for en høy aksjekurs, noe som kan antyde en kursnedgang.

  • Avkastning på eiendeler . Beregner ledelsens evne til effektivt å bruke eiendeler til å generere fortjeneste. En lav avkastning indikerer en oppblåst investering i eiendeler.