Private equity er en investering i en virksomhet som ikke er børsnotert. Kilden til kapital kommer fra enten en gruppe individuelle investorer eller investeringsfond, som foretar følgende to typer investeringer:
Aksjer eller gjeldsinvesteringer i private selskaper . Disse investeringene er vanligvis gjort for å forbedre den eksisterende veksten i et selskap, eller for å øke verdien av dets intellektuelle eiendom ved å finansiere forsknings- og utviklingsaktiviteter.
Oppkjøp av selskaper . Hensikten er å øke verdien av anskaffede selskaper ved å forbedre deres operasjonelle egenskaper. Disse selskapene har ofte allerede økonomiske problemer, noe som gjør det mulig for private equity-selskaper å kjøpe dem for et lite beløp. Hvis utkjøpet er av et offentlig firma, resulterer dette vanligvis i den oppkjøpte virksomheten.
En variasjon på konseptet med å kjøpe ut offentlige selskaper er den leveraged buyout. Dette innebærer bruk av svært store gjeldsmengder og en liten mengde egenkapital for å kjøpe ut et selskap, slik at et private equity-selskap potensielt kan tjene en massiv avkastning på sin lille innledende investering hvis det kan snu en flaggingsvirksomhet og selge den. til en høyere pris.
I noen tilfeller er private equity-firmaers hensikt å til slutt ta et selskap offentlig, slik at de kan få sine aksjer registrert i Securities and Exchange Commission og deretter selge aksjene med fortjeneste. Det er imidlertid ekstremt tyngende å ta et selskap offentlig, så en annen vei som private equity-selskaper følger er å selge enhetene de har investert i til en erverver som allerede er i offentlighet. Private equity-selskapene aksepterer deretter aksjene til overtakeren som betaling, og selger disse aksjene på det åpne markedet.
De enkelte investorene som er involvert i private equity-transaksjoner er vanligvis akkrediterte investorer, som anses å være økonomisk sofistikerte og som har store mengder kapital tilgjengelig som de kan investere. Siden mange private equity-investeringer krever alt fra tre til ti år før de kan selges, må investorer ha dype reserver av kontanter.
Private aksjeselskaper er vanligvis strukturert som fond, som tar inn store bidrag fra individuelle investorer, velger hvor kontanter best skal benyttes, og deretter til slutt likviderer fondene og returnerer hovedstol og fortjeneste til investorene. I bytte tar operatørene av private equity-selskaper vanligvis et årlig gebyr som er en prosentandel av midlene under forvaltning, samt en andel av eventuell fortjeneste (hvis noen). Private equity-virksomheten har potensial til å være ekstraordinært lønnsom, og tiltrekker seg derfor noen av de beste forretningstalentene.
For å lykkes, bør forvalteren av et private equity-fond ha alle følgende egenskaper:
Et utmerket nettverk for å tiltrekke seg finansiering fra investorer
Forretningsstyrken til å bestemme hvor investeringene skal gjøres
Forhandlingsferdighetene for å oppnå de beste tilbudene for investerte midler
Den operasjonelle ferdigheten til å forbedre ytelsen til en virksomhet som fondet har investert i
Salgs- og juridiske ferdigheter til å enten selge virksomheten eller gjøre den offentlig for til slutt å oppnå et overskudd for fondet
Det er vanskelig å finne en person som besitter alle disse ferdighetene, så et større private equity-selskap ansetter en rekke spesialister som er eksperter på ett eller flere av disse områdene.
