Kapittel 7 er en konkursprosess der innleveringsenheten går ut av virksomhet og avvikler eiendelene. Retten oppnevner en bobestyrer for å avvikle eiendelene i virksomheten, som deretter brukes til å betale sikrede kreditorer, etterfulgt av usikrede kreditorer. Både bedrifter og enkeltpersoner kan erklære kapittel 7 konkurs. En person som arkiverer kapittel 7 konkurs, kan ha mest gjeld fra retten, selv om underholdsbidrag, barnebidrag og visse skatter og studielån vil overleve konkursen og forbli individets forpliktelser.
