Et livssyklusbudsjett er et estimat av den totale mengden salg og fortjeneste som skal oppnås fra et produkt i løpet av dets estimerte levetid. Dette estimatet inkluderer kostnadene for å utvikle, markedsføre og betjene et produkt. Dermed er tidsperioden fra initiering av et produkt som designkonsept gjennom estimert tilbaketrekning fra markedet. Livssyklusbudsjetter er nyttige for å estimere fortjeneste og kontantstrømmer knyttet til et prosjekt, og kan brukes i beslutningen om å investere i et produkt. Et viktig element i denne analysen er estimeringen av produktets levetid, siden ledere har en tendens til å være altfor optimistiske og estimere en lengre levetid enn det som er tilfelle, noe som resulterer i overvurdert salg.
Konseptet kan også brukes til å bestemme investeringsnivået på forskjellige stadier av produktets levetid. For eksempel kan investering av ekstra midler i et mer robust produkt redusere de anslåtte kostnadene for garantikrav og kundeservice senere i et produkts levetid.
