Et hedgefond samler pengene til bidragende investorer og prøver å oppnå avkastning over markedet gjennom et bredt spekter av investeringsstrategier. Større investorer tiltrekkes av høyere avkastning annonsert av hedgefond, selv om faktisk avkastning ikke nødvendigvis er bedre enn den gjennomsnittlige markedsrenten. Strategier for sikringsfondets investeringer kan omfatte følgende:
Utnytte . Det kan være en betydelig mengde gearing (det vil si investere lånte midler) for å oppnå overdreven avkastning på en relativt liten kapitalbase.
Kortsalg . Hedgefond kan låne aksjer og selge dem i forventning om at kursen på et verdipapir vil falle, hvoretter de kjøper verdipapirene på det åpne markedet og returnerer de lånte verdipapirene. Dette er en veldig risikabel strategi, siden en aksjekursøkning kan medføre potensielt ubegrensede tap.
Derivater . Det investeres i et hvilket som helst antall derivater, som kan lønne seg basert på et stort antall mulige underliggende indekser eller andre tiltak.
På grunn av den økte bruken av gearing, så vel som andre spekulative strategier, er det mye større sannsynlighet for tap i et hedgefond enn hva som ville vært tilfelle i et mer tradisjonelt investeringsfond som bare investerer i verdipapirer fra veletablerte selskaper. Nivået på potensielt tap forsterkes av det vanlige kravet om at investeringer ikke kan trekkes ut av et hedgefond i en periode på minst ett år. Dette kravet er nødvendig fordi noen investeringer i hedgefond ikke lett kan avvikles for å imøtekomme en investors krav om kontantuttak. Kravet tillater også en hedgefondforvalter å benytte langsiktige investeringsstrategier.
Hedgefond abonnerer ikke nødvendigvis på en bestemt investeringsfilosofi, slik at de kan streife omkring i investeringslandskapet og lete etter avvik fra alle typer å dra nytte av. Imidlertid utvikler de vanligvis investeringsstrategier som er utformet for å generere gevinster, uavhengig av bevegelser i aksjemarkedet, enten opp eller ned.
Hedgefond unngår tilsyn fra Securities and Exchange Commission (SEC) ved bare å tillate investeringer fra store institusjoner og akkrediterte investorer (personer med stor nettoverdi eller inntekt). Dette betyr at hedgefond ikke trenger å rapportere så mye informasjon til investorene eller SEC.
Hedgefond godtar vanligvis ikke små investeringer, med minimumsinnskudd som starter så høyt som $ 1 million. Hedgefondforvaltere kompenseres med en prosentandel av forvaltningskapitalen i investeringsbassenget, samt en prosentandel av all generert fortjeneste. For eksempel kan en fondsforvalter ta 2% av all kapital under forvaltning, samt 20% av all fortjeneste.
Uttrykket "sikring" i navnet "hedgefond" er en feilbetegnelse, siden det ser ut til å antyde at et fond prøver å redusere risikoen. Dette begrepet kommer fra de første dagene av hedgefond, da fond forsøkte å redusere risikoen for verdipapirprisfall i et bjørnmarked ved å kortslutte verdipapirer. I dag er jakten på overdimensjonert avkastning det primære målet, og det kan vanligvis ikke oppnås mens risiko også sikres.
